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飞奔的科迪乳业,前景蓝图果真灿烂?

来源: 知料财经 编辑:暧羊羊 时间:2019-07-04
导读: 每到年中,投资者都要重新估算下手中的筹码是否还有价值。在科迪乳业上半年业绩预告数据中,净利高达8752.37万元以及同比增长35%的高调数字,也许是这炎热夏季最好的解暑良方了

每到年中,投资者都要重新估算下手中的“筹码”是否还有“价值”。在科迪乳业上半年业绩预告数据中,净利高达8752.37万元以及同比增长35%的“高调”数字,也许是这炎热夏季最好的解暑良方了。

除了资本的助力,全国终端网点的持续扩张,科迪乳业不断发力新品,推出冰淇淋酸奶、老酸奶和爱克林系列新口味,尤其是当前销量300吨/天的网红产品“小白奶”(透明枕),更是将业绩推向了新高度。

 

今年4月,科迪乳业再次启动对河南科迪速冻食品有限公司的重组,丝毫不掩饰自己的扩张路线图。二者同属食品制造行业,在冷链运输环节可以资源优化配置,为科迪乳业的全国布局埋下“伏笔”。不过,对比“向上”的销售业绩,在另一个市场的“市值”却似乎太一般了。所以,有声音说,不足5个月再重启收购科迪速冻,科迪乳业仅是在“题材”上炒作么?

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从“无闻”到“网红”,科迪乳业的利润神话

从包装上撕开市场的缺口,科迪应算的上是“个中翘楚”。利用“百利包”被淘汰的机遇,“创新”推出了小白奶,在2017年成了网络世界的“新星”。同年,科迪实现净利润1.27亿元,同比大涨41.56%。

第二年,科迪推出了9款口味的 “爱克林”包装的系列酸奶,首发阵地是网上平台。同年的净利润为1.29亿元,同比增长2.05%。在年复合增长率11.67%的酸奶产品市场中,科迪的酸奶似乎并没有制造出小白奶的“盛况”。

 

不过,在今年5月的2018年度业绩网上说明会中,科迪高层却是刻意“辟谣”小白奶的“后劲不足”,甚至用“锦上添花”来形容小白奶的地位。但是无风何来浪?热闹之后的平淡,方能见产品是否有真“粘性”。也许2019年的真实数据会揭晓谜底。

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科迪乳业的利润引擎,谁会是明星?

科迪乳业在2015年上市的同年,通过收购洛阳巨尔乳业有限公司,完成了“科迪乳业现代牧场建设项目”,再借着“小白奶”的网红效应,征服了南方市场,带出系列产品如透明袋纯牛奶、牛奶豆乳、暖酸奶和炭烧酸奶,迅速将自己从一个区域品牌“拔高”到全国品牌。

中国乳制品市场规模,将从2018年的1195亿元增加至2022年的1283亿元,2020年人均奶类消费量将达到28千克,2030年将达到41千克。科迪乳业“紧跟”持续增长的市场和消费升级的节奏,凭借着现代渠道和“创新”品类的开发,并用漂亮的数据证实了其被市场“欢迎”的程度。

 

新品的研发和产品结构优化,带来利润的速度当然不及“买现成的”。2018年科迪乳业就筹划收购科迪速冻100%股权,不过此计划很快搁浅。今年再次提出让科迪速冻成为全资子公司,真的是因为此次并购可以给财报“添彩”么?

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提升排位,科迪乳业的收购任务?

根据官方的解释,将科迪速冻纳入囊中,会解决自身乳制品受制于冷链物流的限制,会加速科迪乳业渗透全国市场的速度。同时又可以借助双方的渠道“合力”抬升品牌地位。在面对国内乳制品行业众多品牌的“虎视眈眈”,再借外围产品“助攻”,也算是用资源优化配置来强化品牌渗透力。

上市第4年的公司,一直对科迪速冻“念念不忘”,背后的原因真就是简单的“冷链”资源吗?科迪乳业在披露2018年财报还不到一个月,就收到了深交所的“年报问询函”。以溢价277.38%收购一家与上市公司主营业务乳业无关的企业,其资金现状真如其对外宣传的那么“漂亮”么?

市场已经对小白奶的“常温奶低温储存”提出了质疑,认为科迪乳业在“忽悠”消费者,如果收入真的和现金流量有出入,那么这些靓丽数据的真实性就值得让人“琢磨”了。就算产品包装再透明,预测的数据再“出色”,市场估计也只会以“呵呵”来应答了。

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总结

市场其实很是公平,只要踏踏实实做产品,市场一定会给到“踏实”的回报。用“颜值”产品抬高了身价的科迪,其实已经有了原始的市场积累,乘势在产品品质上加码,在产品品类上发力,何愁没有回头客?如果相信“忽悠”可以“圈”来市场,到头来只会证明这不过是一个“透明”的泡沫。

责任编辑:暧羊羊
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